同方全球人壽攜手清華經管學院發布2025中國居民退休準備指數調研報告

2025年11月28日，同方全球人壽保險有限公司（以下簡稱“同方全球人壽”）聯合清華大學經濟管理學院（以下簡稱“清華經管學院”）中國保險與風險管理研究中心，共同舉辦“清華聚智 頤養未來”——2025中國居民退休準備指數調研報告（以下簡稱“報告”）會。此次報告會匯聚了學界、業界的專家學者與媒體嘉賓，揭曉了2025中國居民退休準備指數5.49，并深入探討在低利率周期持續、人口結構轉型以及經濟環境波動等多重趨勢疊加背景下，如何重塑養老準備邏輯。

清華大學經濟管理學院黨委副書記高峰，講席教授馮潤桓，中國社會科學院世界社保研究中心主任鄭秉文，同方全球人壽總經理朱慶國、副總經理趙磊、副總經理童伯寧、總經理助理任曉澍出席會議。

領導致詞：以“智”為晷，洞察養老新方向

報告會伊始，主辦方代表分別發表了致辭。清華大學經濟管理學院、黨委副書記高峰在致辭中表示：“如何讓每位老年人安享幸福晚年、每個家庭從容應對養老挑戰，已成為全社會共同關注的時代課題。精準把握養老需求重點與突破點的關鍵前提，在于科學衡量公眾養老準備狀態。自2013年起，清華大學經濟管理學院中國保險與風險管理研究中心攜手同方全球人壽，持續開展中國居民退休準備指數研究，不斷優化調研方法，從退休責任意識、財務規劃、儲蓄行動等維度精準評估居民養老準備狀況。該研究為社會各界提供重要決策參考，為推動中國養老保障體系完善貢獻清華智慧。養老準備指數，既是對當前養老現狀的系統梳理，更是對未來養老事業的積極探索。我們期待通過研究數據支撐，推動政策更精準貼合民生需求，促進養老相關領域創新升級，助力公眾樹立科學養老觀念，提前規劃人生藍圖。”

圖為清華大學經濟管理學院、黨委副書記高峰發表致辭

同方全球人壽總經理朱慶國在致辭中談到：“當前低利率與人口結構轉型的雙重挑戰疊加，而追求高品質生活的‘新老年’群體正在崛起。面對時代變局，政策、學術與企業必須凝聚合力。同方全球人壽的責任，正是通過養老金融創新，將未來的不確定性轉化為客戶可感知的安全感。這份連續發布十二年的報告，如同清華園的日晷，記錄了中國養老觀念的演進。站在新起點，它成為“聚智之晷”，未來我們將繼續攜手清華，為中國養老事業高質量發展貢獻智慧與力量。”

圖為同方全球人壽總經理朱慶國發表致辭

指數揭曉：認知提升，行為轉化關鍵過渡

在與會嘉賓與媒體的共同見證下，雙方代表領導一同揭曉了2025中國居民退休準備指數——5.49。這一指數的發布，為客觀評估我國居民的退休準備情況提供了重要的量化依據。

該指數與2024年基本持平，居民在退休責任意識(7.45)和財務規劃認知水平(7.36)上顯著提升，但退休計劃完善度(3.82)、退休儲蓄充分度(3.78)、居民取得期收入的信心(4.85)，呈現出“認知提升、行為滯后、信心承壓"的特征，反映出我國居民的退休準備已進入從理念認知向行為轉化的關鍵過渡階段。

圖為清華大學經濟管理學院講席教授馮潤桓（右一），同方全球人壽總經理朱慶國（左二）、副總經理趙磊（左一）、副總經理童伯寧（右二）共同揭曉2025中國居民退休準備指數

權威解讀：剖析內涵，精準施策促均衡

指數揭曉后，清華大學經濟管理學院講席教授馮潤桓對報告進行了專業而深入的解讀。我國已進入“深度老齡化社會”，2015至2024十年間，65歲及以上老年人口從1.45億增長至2.20億，凈增近7500萬；與此同時，勞動年齡人口減少超4400萬。馮潤桓指出，這標志著支撐經濟的“人口紅利”基石正在松動，然而更具標志性的變化體現在撫養比上，老年撫養比從2015年的14.3%陡峭上升至2024年的22.8%，老年撫養負擔首次超過并持續高于少兒撫養負擔，當前社會完成了從“撫養未來”向“贍養歷史”的歷史性轉變。

圖為清華大學經濟管理學院講席教授馮潤桓發表演講

2025 年中國居民退休準備指數為5.49，相比于2024 年的5.34 略有上升。馮潤桓分別從收入維度，群體畫像，收入替代率進行詳細闡釋。

在收入維度方面，退休準備指數整體呈“隨收入提高而遞增”的格局，但不同收入組之間的差距有所收窄，低收入群體改善尤為明顯。同時，各收入組之間的分位數分布存在明顯重疊，一部分低收入者的準備水平已超過部分高收入者，馮潤桓強調收入并非決定退休準備的唯一因素，金融素養、風險意識、儲蓄意愿以及社會保障參與程度同樣發揮重要作用。

在群體畫像方面，高準備指數人群80 后、已婚、自評健康狀況良好、研究生學歷、在國有企業及外商/ 港澳臺商工作、個人收入與金融素養較高等特征。

此外，收入替代率專題，引入收入替代率作為與退休準備指數相互補充的結果性指標。馮潤桓指出，退休準備指數越高的群體，其預期收入替代率整體越高，二者呈明顯正相關關系， 驗證了“過程準備”與“經濟結果”之間的內在一致性。 

報告顯示，在養老生活預期方面，居民整體態度理性務實，多數希望維持現有生活水準，居家獨立養老仍是首選模式，高品質機構養老在準備較充分和高齡群體中呈現溫和上升趨勢。馮潤桓認為，當前居民養老需求正從單一經濟保障向健康、照護與生活質量的多維均衡轉型。

居民養老金融選擇整體呈“穩健為主、代際分層”，個人養老金制度已快速推廣，但在認知普及、激勵力度與產品適配上仍存在明顯短板。代際維度上，各代際均以低風險偏好為共性，但生命周期位置決定其差異化選擇：70 后及以上更強調資金安全與商業健康險保障；80 后、90 后在購房、育兒與養老之間尋求平衡，傾向低風險產品保底，對商業養老險與健康險需求均衡；00 后勇于嘗試多元配置，更偏好高靈活性產品。個人養老金產品偏好整體呈“養老儲蓄＞養老保險＞養老理財＞養老基金”的序列，高收入與高退休準備群體對養老保險偏好強于養老儲蓄。居民對個人養老金產品的流動性容忍度高于普通金融產品，且容忍度與所選產品的流動性特征大體匹配。

面對當前挑戰，馮潤桓提出系統性建議：推動退休準備測量在養老金融服務中的應用，并為居民提供適應其需求的退休規劃工具；穩步完善多層次養老保障體系，增強個人養老金賬戶的可及性與激勵力度；持續推動金融知識普及和退休規劃教育，促進“認知向行動"的轉化；提升養老金融產品的組合效應，實現與不同群體需求的更好匹配；推動健康管理與退休規劃的協調發展，增強居民長期安全感。保險機構可在監管引導下繼續探索“長期保障+穩健投資+適度服務”發展路徑，為提升我國居民退休準備水平提供穩健、專業的支持。

破局困境：評估體系，聯盟布局筑保障

隨著老齡化程度持續加深，我國養老服務體系加速構建，養老服務機構和設施數量五年間增長近一倍，截至2024年底達40.6萬個。然而，數據顯示，2024年全國養老機構平均入住率不足50%，部分區域床位空置率超60%，供需錯配矛盾突出。同方全球人壽總經理助理任曉澍指出，養老服務市場已從“有沒有”的規模擴張轉向“好不好”的質量競爭。當前行業面臨服務質量兩極分化、硬件軟件不匹配、缺乏統一評估標準等問題，導致“優質優價”機制難以形成，消費者在選擇時無所適從。

為破解困境，同方全球人壽借鑒外方股東荷蘭全球人壽的養老經驗，結合本土實踐，推出養老機構價值評估體系的“六大核心維度”。該體系旨在幫助長者精準定位理想居所，同時為機構提供品質對標與提升方向，推動行業從粗放增長轉向精細化、標準化運營。任曉澍強調，評估體系將助力形成“良幣驅逐劣幣”的健康業態，提升社會整體養老保障水平，緩解公眾養老焦慮。

圖為同方全球人壽總經理助理任曉澍發表演講

與此同時，同方全球人壽打造“荷壽優選養老聯盟”，采取“核心深耕、區域輻射”策略，布局南京銀城康養、北京國投健康、上海中信養老、廣州富力頤安、杭州金色年華等多個高品質養老機構社區，涵蓋CCRC、醫康養融合、旅居養老等多種形態。客戶可通過聯盟享受優先入住、價格優惠、品質保障與持續滿意度跟蹤等服務。任曉澍表示，未來公司計劃拓展國內外旅居養老資源，引入智慧居家養老，通過AI技術、智能設備等賦能，讓長者在熟悉環境中安享晚年，共筑中國長者家庭的幸福基石，邁向養老新未來。 

報告會現場特別設置以《低利率周期下的養老智慧》為主題的圓桌討論環節。論壇嘉賓包括中國社會科學院世界社保研究中心主任鄭秉文、清華大學經濟管理學院講席教授馮潤桓、同方全球人壽副總經理童伯寧。嘉賓們圍繞如何進行結構性改革應對“一增一緩”長期壓力、低利率與長壽化趨勢疊加對普通人沖擊及對傳統“儲蓄養老”觀念的顛覆、養老金融產品設計與盈利模式面臨的壓力、國際養老金體系結構性改革經驗等話題展開深入探討，分享前沿洞見。

圖為《低利率周期下的養老智慧》的圓桌討論 

關于《中國居民退休準備指數調研報告》

為科學、系統地了解中國居民的退休準備情況，同方全球人壽保險有限公司聯合清華大學經濟管理學院中國保險與風險管理研究中心從2013年起啟動了中國居民退休準備指數調研項目，并連續13年發布了《中國居民退休準備指數調研報告》，目的是：針對中國居民在退休準備方面的現狀和存在的問題，提出切實可行的建議，為政府制定和完善相應的養老保險制度和政策，企業了解員工的退休生活需求并據此制定和完善員工福利計劃，個人制定和完善科學合理的退休養老計劃，提供參考。

2025年度為“中國居民退休準備指數調研”項目持續的第十三年。本次調研仍采用問卷調查的方式，結合中國居民養老準備的現實情況和一些具有重要意義的熱點問題，形成了既能體現當前中國居民退休準備特色、又能與往年調研成果進行縱向比較的“2025中國居民退休準備指數調研問卷”。

為了科學地分析中國居民的退休準備情況，我們沿用了歷年選取的六個維度，采用退休責任意識、財務規劃認知水平、財務問題理解能力、退休計劃完善度、退休儲蓄充分度以及取得期望收入的信心六個指標并分別賦以相應的權重來計算中國居民的退休準備指數。退休準備指數的取值為0-10，數值越大意味著退休準備越充分，其中數值8-10為高退休準備指數，表明退休準備非常充分；數值6-8為中等退休準備指數，表明已經有了一定的退休準備，但還有待進一步提高；數值低于6為低退休準備指數，表明退休準備不足，需要引起重視。